公開數(shù)據(jù)顯示，中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售額已經(jīng)達到約2000億元，預(yù)計2016年左右將再翻一番。據(jù)了解，中國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)受自2009年開始的新一輪醫(yī)改的直接刺激，短短幾年已經(jīng)成為持續(xù)被市場關(guān)注、具備確定性成長的板塊之一。
魚躍20億迎娶華潤萬東
8月25日，魚躍醫(yī)療公告稱，魚躍醫(yī)療控股股東魚躍科技及實際控制人吳光明、吳群與第三方機構(gòu)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將魚躍醫(yī)療合計7%的股份予以轉(zhuǎn)讓，預(yù)計將回籠資金8.56億元。這也是魚躍醫(yī)療大股東魚躍科技在8月第三次減持魚躍醫(yī)療股權(quán)籌措資金，用以收購華潤醫(yī)藥剝離的醫(yī)療器械資產(chǎn)。
事實上，在8月5日，華潤萬東就曾發(fā)布公告稱，截至目前，公司51.51%股份轉(zhuǎn)讓的公開征集期及上海醫(yī)療器械（集團）有限公司 100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的公開掛牌期均已結(jié)束，北京醫(yī)藥集團和華潤醫(yī)藥投資與擬受讓方江蘇魚躍科技發(fā)展有限公司正在就轉(zhuǎn)讓協(xié)議及相關(guān)事項進行積極磋商，其中，轉(zhuǎn)讓協(xié)議已進行多次討論并就其主要條款達成了共識。
一位魚躍醫(yī)療內(nèi)部人士曾向記者表示，此次交易的預(yù)估價為20億元左右，“光以華潤萬東停牌前13.4元的收盤價來計算，該公司當(dāng)前51.51%股權(quán)的市值就達到14.94億元。這還不算上械集團的價格”。這也就不難解釋為何魚躍科技在8月頻頻減持及股權(quán)質(zhì)押籌措資金。
“收購了華潤萬東，魚躍醫(yī)療今后就可以靠兩條腿而不是一條腿走路了。”北京康復(fù)之家醫(yī)療器械連鎖經(jīng)營有限公司董事陳楫寶這樣評價魚躍醫(yī)療與華潤萬東的收購案。陳楫寶表示，整個醫(yī)療產(chǎn)業(yè)分為藥品、醫(yī)療器械和耗材、醫(yī)療服務(wù)三大塊，其中，醫(yī)療器械和耗材是目前國內(nèi)利潤最豐厚的領(lǐng)域。這一領(lǐng)域又可以分成醫(yī)用醫(yī)療器械領(lǐng)域和家用醫(yī)療器械領(lǐng)域。
“魚躍醫(yī)療是國內(nèi)家用醫(yī)療器械領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊之一，它在這一領(lǐng)域擁有比較鞏固的陣地，但是這一領(lǐng)域做得好并不代表優(yōu)勢可以復(fù)制到醫(yī)用醫(yī)療器械領(lǐng)域。所以它一直夢想著有機會切入醫(yī)用醫(yī)療器械市場，收購華潤萬東就是個絕佳機會”。
行業(yè)集中度低
事實上，華潤拋售華潤萬東，只是醫(yī)療器械行業(yè)近年來頻繁并購的一個縮影。尤其是在2013年，醫(yī)療器械企業(yè)的并購案層出不窮。
2013年6月12日和9月13日，邁瑞先后收購Zonare公司和澳大利亞的原邁瑞分銷商Ulco醫(yī)療有限公司；同為內(nèi)地上市公司的新華醫(yī)療于2013年收購博迅生物（收購75%股權(quán)）和遠躍藥機（收購90%股權(quán)），并于12月20日收購?fù)窟_醫(yī)療有限公司 60%的股份，2014年4月，收購英德公司。
根據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年前7個月，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)并購已經(jīng)達到181起，其中，制藥行業(yè)113起，醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)68起。從細分子行業(yè)來看，醫(yī)療器械行業(yè)的并購交易案例增長最快，成為并購的多發(fā)地帶。
大通證券研究員董麗媛指出，中國醫(yī)療器械行業(yè)整體處在產(chǎn)業(yè)初期階段，集中度總體偏低，技術(shù)水平低，這也是近年來并購多發(fā)的主要原因之一。
據(jù)記者了解，醫(yī)療器械行業(yè)具有產(chǎn)品細分性強、毛利率高的特點，這也就給了眾多中小企業(yè)生存空間。因此，盡管整個國內(nèi)醫(yī)療器械市場規(guī)模去年已經(jīng)在2000億元左右，但由于產(chǎn)業(yè)細分過多，落實到單個小領(lǐng)域的市場空間非常狹小。這也導(dǎo)致醫(yī)療器械企業(yè)缺乏做大的動力，無法打造品牌效應(yīng)，產(chǎn)品不規(guī)范。
IMS資深總監(jiān)王黎麗也表示，中國醫(yī)療器械公司的集中度不高，規(guī)模也比較小。“我知道在北京就有一千多家醫(yī)療器械公司，比藥廠的數(shù)量多得多。但是從集中度上看就會發(fā)現(xiàn)它們非常分散，這也說明這些公司做得比較小”。
資料顯示，截至2012年底，我國醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到了17.78萬家，90%左右的醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)是年收入在一兩千萬以內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)含量較低的中小企業(yè)。而生產(chǎn)電子監(jiān)護設(shè)備、超聲診斷設(shè)備、心電生理設(shè)備、X射線斷層掃描設(shè)備、CT等擁有自主品牌的高技術(shù)含量產(chǎn)品且收入規(guī)模過5億的企業(yè)并不多。
扶植政策密集
由于國產(chǎn)大型設(shè)備的缺失，中國高端醫(yī)療器械市場長期被進口產(chǎn)品壟斷。中國醫(yī)藥物資協(xié)會醫(yī)療器械分會秘書長陳紅彥曾對外透露：“約80%的CT機、90%的超聲波儀器、85%的檢驗儀器、90%的磁共振設(shè)備、90%的心電圖機、90%的高檔生理記錄儀以及60%的睡眠圖儀市場，均被外國品牌占據(jù)?！?/span>
為此，中國政府在2014年連續(xù)出臺相關(guān)政策，扶持高端醫(yī)療設(shè)備國產(chǎn)化。8月，國家衛(wèi)生計生委主任李斌、工信部部長苗圩也分別表示，將建立和完善主動使用國產(chǎn)設(shè)備激勵機制，重點推動三甲醫(yī)院應(yīng)用國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備以及正在探索建立扶持重大設(shè)備首臺套國產(chǎn)化的責(zé)任保險制度。
對此，“這一方向的引導(dǎo)政策出臺是必然的。目前國內(nèi)醫(yī)院用的大型醫(yī)療設(shè)備絕大部分都是進口的，最主要還是因為國內(nèi)企業(yè)的技術(shù)達不到。而純靠其自身實力追趕，由于國內(nèi)研發(fā)底子差、資金少，單點突破就較難。”北大縱橫醫(yī)藥合伙人史立臣表示，“不過，國內(nèi)補貼發(fā)展并不一定意味著有進展，最終買方市場的競爭還是要靠產(chǎn)品說話。況且這一新政并不可能使所有醫(yī)療設(shè)備企業(yè)都獲利。”
史立臣還表示：“目前的政策主要針對大型醫(yī)療設(shè)備，只有那些本來就生產(chǎn)大型醫(yī)療設(shè)備的大企業(yè)才能夠從中獲利，比如新華醫(yī)療、華潤萬東、魚躍醫(yī)療、和佳股份等本身就是大型設(shè)備生產(chǎn)的國內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)?！?/span>
由于目前大型醫(yī)療器械設(shè)備在三甲醫(yī)院的采購仍是以招標(biāo)形式進入，不僅以價格為標(biāo)的，同時技術(shù)含量也起關(guān)鍵作用?！搬t(yī)院有醫(yī)院要考慮的利益和責(zé)任，如若本土企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)不到家，除非是政府強制分配使用，否則就算貼錢也很難真正打開局面?！笔妨⒊颊f。
